Ascension de la retraite du millénaire panique: les gens s'inquiètent de l'épargne ne suffit pas

Pour célébrer le 80e anniversaire de mon père, ma famille a loué une charmante ferme en Toscane et a passé une semaine à nous gêner sur des repas épiques et de beaux vins italiens. C'était un capuchon ajusté À la retraite déjà très très très bonne retraite.

En tant qu'octogénariens, mes parents ont plus de revenu disponible que jamais. Mon père passe ses journées à lire en physique théorique, un sujet qui l'intéresse toujours et à apprendre les langues étrangères en préparation des vacances incroyables que lui et ma mère prennent chaque année. Leur travail ne les a pas rendus riches – mon père était un fonctionnaire et ma mère travaille toujours comme professeur d'université. Mais ils étaient diligents quant à l'épargne, et ils ont eu de la chance avec leur calendrier: leurs comptes de retraite ont grimpé en flèche pendant une période historique de croissance économique, et leur maison dans la banlieue de DC a mis en valeur depuis qu'ils l'ont acheté en 1984.

J'ai passé un merveilleux séjour dans le voyage en Italie, et je suis content que mes parents se portent si bien. Mais pour moi, c'était doux-amer. J'avais l'impression d'avoir aperçu une vieillesse que je ne pourrai jamais vivre par moi-même.

En tant que milléniaux âgés, mon mari et moi avons suivi avec diligence les meilleures pratiques pour une retraite sûre. Nous gardons de l'argent depuis le début de la vingtaine. Nous avons acheté notre maison à Brooklyn pendant la pandémie, juste avant que les taux d'intérêt ne montent. Notre planificateur financier dit qu'il y a 76% de chances que nous nous retrouvons avec suffisamment d'argent pour retirer la façon dont mes parents ont – bien mieux que ceux qui sont confrontés à la plupart des Américains, dont environ la moitié n'ont aucune économie de retraite.

Alors pourquoi suis-je si sceptique que je pourrai prendre ma retraite dans le confort? La raison est dans les petits caractères.

Le modèle utilisé par notre planificateur financier repose sur de nombreuses hypothèses. Il suppose que nous avons correctement estimé nos dépenses dans trente ans. Il suppose que l'économie continuera de croître au cours du reste de ma vie, tout comme pour mes parents de Boomer. Il suppose que nos investissements bénéficieront d'un rendement annuel moyen de 7%. Il suppose que la moitié de nos revenus à la retraite proviendra de la sécurité sociale. Cela suppose que mon mari et moi continuerons à épargner à notre taux actuel, sans interruption de nos emplois et aucune diminution de nos salaires. Et cela suppose que les impacts du changement climatique ne Faites des ravages sur l'économie, renversez les gouvernements et soumettez de vastes étendues de la planète aux catastrophes naturelles et aux vagues de chaleur infernale.

Il suppose, en d'autres termes, que tous les facteurs externes qui peuvent affecter les plans de retraite – le marché boursier, le marché du logement, le marché du travail, les services et le soutien financier fourni par le gouvernement – continueront de croître et de prospérer, tout comme ils l'ont fait au cours du dernier demi-siècle.

Et cela, étant donné l'état actuel du monde, semble très peu probable, le dit légèrement. Le chaos qui est en train de roasser presque tous les aspects de nos vies – et remet en question notre avenir très bien sûr – a lancé ma génération dans un état que je suis venu à considérer comme une retraite du millénaire Panique. Si je compte sur mon 401 (k) pour financer mes années d'or, comment puis-je prendre ma retraite lors d'une apocalypse?

Pour moi, c'est la crise climatique – et à quel point nous avons peu pris en compte ses effets à long terme dans notre planification économique – qui a d'abord déclenché ma panique de retraite.

En 2018, le panel intergouvernemental sur le changement climatique prévu 2040 – l'année où j'ai 60 ans – comme le moment où le monde se réchauffera probablement de 1,5 degrés Celsius, le seuil auquel les effets du réchauffement climatique deviendront irréversiblement catastrophiques. L'été suivant, j'ai réussi un panel pendant la semaine climatique de Londres qui m'a encore plus secoué. Les économistes qui conseillent les grandes compagnies d'assurance et les fonds de pension ont présenté les résultats d'un modèle sur ce que le changement climatique fera à l'économie mondiale. Aux températures les plus projetées, ont-ils estimé que le PIB chuterait de 30% d'ici 2080 dans tous les pays qu'ils ont modélisés, y compris les États-Unis.

Après le panel, j'ai demandé à l'un des présentateurs, Willemijn Verdegaal, ce que je devrais faire pour préparer la retraite, en supposant que la Terre reste sur sa trajectoire de réchauffement actuel. “En toute honnêteté”, m'a-t-elle dit, “il y a très peu de fait en vous sauvant quoi que ce soit.”

D'autres ont fait écho à ce pessimisme. Günther Thallinger, PDG d'Allianz, l'une des plus grandes compagnies d'assurance au monde, récemment écrit sur LinkedIn que sans action urgente pour réduire le changement climatique, l'industrie de l'assurance pourrait s'effondrer. Si les maisons ne sont pas assurées, les banques cesseraient d'émettre des hypothèques et que les marchés deviendraient en chute libre. “Le capitalisme tel que nous le savons cesse d'être viable”, a averti Thallinger.

Alors que mes parents et leurs amis ont bénéficié d'une des plus longues périodes de croissance économique de l'histoire américaine, ma génération a connu un bouleversement après l'autre.

Cela m'a effrayé. Quel est l'intérêt de planifier une retraite qui pourrait ne jamais se produire?

Nous savons, bien sûr, qu'aucun modèle économique ne peut pleinement tenir compte de toutes les inconnues sur le climat avec précision pour mettre un nombre ferme sur son impact financier. Et si le monde investit considérablement dans la réduction des émissions, l'économie pourrait échapper à certaines des prévisions les plus désastreuses. Mais vous n'avez pas à croire en une seule prédiction pour conclure que le changement climatique rendra la retraite bien différent pour les milléniaux que pour les baby-boomers.

“Tout nombre est une fausse précision, une fausse précision ou pire”, explique Gernot Wagner, économiste du climat à l'Université Columbia. “Ce que je sais, c'est qu'il est moins certain que je vais avoir une retraite stable.”

Nous, les milléniaux, avons commencé nos adultes dans un désavantage de retraite. Alors que mes parents et leurs amis ont bénéficié d'une des plus longues périodes de croissance économique de l'histoire américaine, ma génération a connu un bouleversement après l'autre. Je suis diplômé de l'université directement dans le buste Dot-Com. La grande récession de 2008 est venue juste au moment où j'ai terminé ses études supérieures. Nous sommes la génération la plus instruite, mais cette distinction signifie que de nombreux milléniaux sont aux prises avec une dette étudiante écrasante.

En 2019, un étude Par le Center for Retirement Research du Boston College, a constaté que les milléniaux étaient “bien derrière” la génération X et les baby-boomers au même moment de leur vie professionnelle. Les milléniaux à la fin de la trentaine étaient trois fois plus susceptibles de rembourser les prêts étudiants que les baby-boomers au même âge, et deux fois plus susceptibles que la génération Xers. Tout compte fait, les milléniaux avaient accumulé environ 15% de richesse en moins que les baby-boomers – et 36% de moins que la génération Xers.

Les milléniaux ont obtenu une pause pendant la pandémie, grâce en partie à la pause de l'administration Biden sur les paiements de prêts étudiants. D'ici 2022, le Center for Retirement Research trouvé que les milléniaux avaient non seulement rattrapé les trajectoires de richesse des générations précédentes, mais les avaient en fait dépassées.

Je veux augmenter mes chances de profiter d'une retraite sûre et confortable. Mais les façons dont nos parents Boomer ont construit la richesse peuvent ne pas fonctionner pour nous.

Mais le sursis a été de courte durée. Depuis son entrée en fonction pour la deuxième fois, Donald Trump a annulé la pause de l'ère Biden sur les prêts étudiants. Et le marché du marché début avril a ramené des souvenirs des chocs économiques que nous avons connus aux premiers stades de nos carrières. “Un autre ralentissement majeur pourrait disparaître les progrès que nous avons réalisés”, explique Nilufer Gok, co-auteur du rapport du Boston College.

Et des événements récents ont remis en question nos hypothèses de retraite d'une manière encore plus alarmante. Les économistes avertissent que les tarifs de Trump pourraient conduire à un réalignement permanent de l'économie mondiale, ce qui rend la vie quotidienne beaucoup plus chère. Je crains que mon mari et moi puissions voir notre salaire tomber alors que l'intelligence artificielle dévalue le genre de travail que nous faisons. Et la sécurité sociale, la pierre angulaire du système de retraite américain, devrait faire face à un déficit qui obligera les réductions de prestations à moins que le Congrès ne prenne des mesures avant 2033. Les milléniaux, ayant déjà vécu une période stupéfiante de changement technologique et économique, sont désormais confrontées à la perspective de bouleversements encore plus importants dans les décennies à venir.

Alors que ma panique de la retraite du millénaire montait, j'ai demandé à mon conseiller financier – alors dans les années 70 – ce que je pouvais faire pour mieux me préparer à un avenir inquiétant. “Cela n'a pas beaucoup de sens de vivre votre vie comme s'il y aura un désastre à la fin”, m'a-t-il dit.

D'autres planificateurs financiers et prévisionnistes climatiques m'ont offert le même conseil. Il n'y a pas grand-chose que l'un d'entre nous puisse faire en tant qu'individus pour protéger nos finances des changements massifs et macroéconomiques auxquels nous sommes confrontés. “Vous pouvez certainement créer une couverture contre les risques dans la composition du portefeuille, mais cela ne va que si loin”, a déclaré Jesse Keenan, Un chercheur et professeur à l'Université de Tulane à l'Université de Tulane. “Il est très difficile, je pense, de le faire à un niveau individuel.”

Je sais qu'ils ont raison – mais je voulais aussi prendre une sorte d'action, pour augmenter mes chances de profiter d'une retraite sûre et confortable face à une catastrophe imminente. Lorsque Covid-19 a fermé New York, mon mari et moi avons décidé de déménager dans le Michigan, un État que nous avons choisi parce que les scientifiques prédisent que cela émergerait relativement indemne par les températures de réchauffement.

Ironiquement, peu de temps après notre arrivée, le quartier que nous avons sélectionné comme refuge de sécurité dans un temps extrême a été inondé de pluies inhabituellement lourdes et a finalement été déclarée en cas de catastrophe fédérale. Il n'y avait pas beaucoup de marché du travail pour moi dans le Michigan, ce qui a sapé mes revenus et a rendu l'épargne plus difficile. Je n'avais pas non plus de réseau social qui pourrait m'aider à trouver un meilleur emploi. Nous sommes finalement retournés à New York, nous sentant aussi impuissants à propos de la vieillesse que nous l'avons fait lorsque nous sommes partis.

Alors, où cela nous laisse-t-il? Pour l'instant, nous restons sur notre piste d'épargne-retraite du mieux que nous pouvons, principalement parce que nous ne savons pas quoi faire d'autre. Indépendamment de ce que l'avenir apporte, nous savons que toute économie est meilleure que rien. Mais plus je pense à la retraite, plus je suis convaincu que nos hypothèses actuelles à ce sujet sont tout simplement fausses. Les façons dont nos parents ont construit la richesse pour la retraite peuvent ne pas fonctionner pour nous.

Quoi que ce soit à venir, je sais que cela ne vous aidera pas à paniquer. Mais nous devons également être clairs sur les risques externes pour nos plans de retraite individuels. Nos investissements et nos maisons et nos emplois n'existent pas dans une bulle – et les projections que nous faisons à leur sujet doivent prendre en compte tous les facteurs externes qui menacent de les perturber de manière nouvelle et sans précédent. Il est nécessaire de faire des hypothèses sur notre retraite. Mais nos anciens ne se sentent pas à la hauteur de ce qui arrive.

J. Lester Feder est un écrivain indépendant basé à Brooklyn.